Protokół ten jest prekursorem tego co dzisiaj znamy jako NFT, ale także DAO, oraz DEXów, ma własny token XCP i to wszystko w pełni oparte o Bitcoina. Został wymyślony w 2014 roku przez Roberta Dermody’ego, Adama Krellensteina i Evana Wagnera.
Na tamte czasy była to ogromna rewolucja, ponieważ po raz pierwszy pomogła ona uświadomić ludziom, że Bitcoin może odnosić się do każdego aktywa lub transakcji, która wymaga pewnego stopnia weryfikacji, a nie tylko alternatywnej formy pieniądza.
Jest to rozwiązanie działające podobnie do warstw 2 tyle tylko że dla Bitcoina. Opiera się o bezpieczeństwo Bitcoina ale zapewnia dodatkowe funkcjonalności. Natomiast to dalej są transakcje na sieci BTC, z tą różnicą że w tych transakcjach są zagnieżdżone transakcje odczytywane przez węzły CoutnerParty które po prostu interpretują dane w tych transakcjach na podstawie własnych ustalonych reguł i na ich podstawie tworzy własną księgę powiązanych transakcji.